![[?]](https://static.presspublica.pl/web/rp/img/cookies/Qmark.png)
Musimy inwestować podobnie
Musimy inwestować podobnie
MAREK M. SOJKA
GŁÓWNY STRATEG OFE PZU ZŁOTA JESIEŃ
Zagrożenie dopłatą wpływa na politykę inwestycyjną funduszy. Teoretycznie istnieje bardzo prosta metoda uniknięcia dopłaty. Wystarczy utrzymywać strukturę portfela zbliżoną do średniej, czyli w przypadku polskiego rynku - do trzech największych funduszy. Utrzymywanie struktury portfela oddalonej od średniej daje z jednej strony możliwość osiągnięcia większego zysku, ale z drugiej strony niesie ze sobą ryzyko poniesienia straty. W ostatnim roku kilka małych i średnich OFE utrzymywało portfele bardzo różniące się od średniej i niestety przegrało, uzyskując dużo niższą rentowność.
Problem naśladownictwa dużych OFE jest wynikiem zapisów ustawy o funkcjonowaniu funduszy emerytalnych. Kwartalne porównywanie wyników OFE powoduje, że horyzont inwestycyjny funduszy został zawężony do jednego, najwyżej dwóch kwartałów. Poza tym mechanizm minimalnej wymaganej stopy...
Archiwum Rzeczpospolitej to wygodna wyszukiwarka archiwalnych tekstów opublikowanych na łamach dziennika od 1993 roku. Unikalne źródło wiedzy o Polsce i świecie, wzbogacone o perspektywę ekonomiczną i prawną.
Ponad milion tekstów w jednym miejscu.
Zamów dostęp do pełnego Archiwum "Rzeczpospolitej"
ZamówUnikalna oferta
