Nieliczne fundusze nad kreską

autor zdjęcia: shutterstock

źródło: Rzeczpospolita

Uczestnicy funduszy akcji nie mają wielu powodów do zadowolenia

źródło: Rzeczpospolita

Pierwsze trzy miesiące roku dla większości klientów TFI były co najmniej kiepskie. W związku z ryzykami gospodarczymi nerwowo było na rynkach akcji, z kolei presja podwyżek stóp procentowych przełożyła się na przeceny obligacji. skarbowych.

Po trzech miesiącach tego roku jedynie dwie kategorie funduszy mają średnio dodatnią stopę zwrotu. Z drugiej strony, poza jednym przypadkiem, straty ograniczają się do wartości jednocyfrowych.

Wojna obniżyła wyniki

Za nami pierwsze trzy – bardzo różne – miesiące tego roku. Styczeń na większości giełd był kiepski, a luty fatalny. Inwestorzy byli w szoku po ataku Rosji na Ukrainę. Następnie przez niemal całą drugą połowę marca giełdy odrabiały straty z lutego w nadziei na pozytywne efekty rozmów między Rosją a Ukrainą. Z kolei na rynku długu styczeń i luty były w miarę spokojne, a w marcu doszło do gwałtownego wzrostu rentowności papierów skarbowych zarówno na rynkach bazowych, jak i w Polsce. Rentowności amerykańskich obligacji dziesięcioletnich naruszyły poziom 2,5 proc. Na krajowym rynku oprocentowanie papierów o tym samym...