Instrumenty finansowe gospodarczej zagłady

źródło: Rzeczpospolita

Schemat transakcji sekurytyzacyjnej

Spory udział w wybuchu światowego kryzysu miały finansowe nowinki, takie jak obligacje oparte na aktywach powiązanych z kredytami subprime

Spory udział w wybuchu światowego kryzysu miały finansowe nowinki, takie jak obligacje oparte na aktywach powiązanych z kredytami subprime

– To finansowa broń masowej zagłady, która może uderzyć nie tylko w kupujących je i sprzedających inwestorów, ale też w całą gospodarkę. Część wygląda na stworzoną przez szaleńców – ostrzegał w 2003 r. miliarder Warren Buffett, guru inwestorów i zarazem właściciel funduszu Berkshire Hathaway. Mówił o zdobywających wtedy coraz większą popularność skomplikowanych instrumentach pochodnych.

Buffett, nazywany czasem Wyrocznią z Omaha, okazał się w tym przypadku Kasandrą.

Cztery lata później rozpoczął się największy kryzys gospodarczy w powojennych dziejach świata. Eksperci jednoznacznie wskazują, że jedną z głównych przyczyn jego wybuchu były właśnie finansowe nowinki, na których banki, ubezpieczyciele i fundusze poniosły straty idące w miliardy dolarów.

Wśród typów „finansowej broni masowego rażenia" znalazły się m.in.:

- ABS – instrumenty finansowe zabezpieczone aktywami (ang. asset backed securities)

Jest to najbardziej pojemna kategoria finansowych nowinek. Obejmuje ona wszystkie papiery opierające się na sekurytyzowanych aktywach, w tym omawiane niżej MBS i CDO. Są to też jedne z najstarszych produktów tego typu.

Pojawiły się one...