Coraz gorzej ze skutecznością

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze obligacji

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze pieniężne

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze uzyskujące najbardziej stabilne wyniki

Są zyski, ale w przeszłości bywało dużo lepiej

W grupie funduszy inwestujących w obligacje na krajowym rynku najlepiej w analizowanych okresach poradziła sobie UniKorona Obligacje (ponad 1 mld zł aktywów), zarządzana przez Dariusza Laska. Praktycznie w każdym okresie osiągnęła wynik lepszy od benchmarku.

Dobrze wypadł też PZU Papierów Dłużnych Polonez.

W ciągu roku i dwóch lat wypracował najwyższe stopy zwrotu. Stabilne względem benchmarku wyniki miał też Skarbiec Depozytowy i PKO Papierów Dłużnych Plus.

Natomiast w czołówce funduszy pieniężnych uzyskujących najstabilniejsze wyniki znalazły się: Amplico Pieniężny, którego średni wynik był o ponad 3 pkt proc. wyższy od benchmarku, Novo Gotówkowy (średnio o 1,9 pkt proc. powyżej wzorca), KBC Portfel Pieniężny (ponad 2 pkt proc.).

Zarządzający funduszami  pieniężnymi nieźle potrafią wykorzystać możliwości rynkowe, choć w ostatnim czasie sytuacja pod tym względem się pogorszyła. Jeszcze w kwietniu około 80 proc. funduszy z tej grupy miało wyniki lepsze od benchmarku. Dziś ten odsetek spadł do około 60 proc.

Ze  skutecznością było najgorzej w ciągu ostatnich trzech miesięcy, kiedy to zaledwie 15 proc. funduszy pokonało benchmark. Należy to wiązać z podwyżką stóp procentowych i wzrostem rentowności bonów skarbowych (spadek cen). Najwyraźniej większość zarządzających nie dostosowała portfela do zmieniających się...