W czołówce starzy znajomi. I nie tylko

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze akcji uniwersalnych

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze stabilnego wzrostu

źródło: Rzeczpospolita

Najwyżej ocenione fundusze inwestycyjne z poszczególnych grup

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze papierów dłużnych

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze zrównoważone

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze pieniężne i gotówkowe

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze akcji małych i średnich spółek

Wśród najlepszych jest najwięcej funduszy KBC, Investors, PKO i Superfund.

cezary adamczyk

Sprawdziliśmy wyniki funduszy z ostatnich trzech lat i porównaliśmy je ze wzorcami (benchmarkami) pokazującymi w przybliżeniu, jakie możliwości stwarzał rynek (opisujemy je w ramce na >G3).

W porównaniu z podobnym zestawieniem ze stycznia, tym razem więcej funduszy (ponad 40 proc.) osiągnęło wyniki powyżej benchmarku. Najkorzystniej pod tym względem wypadły fundusze pieniężne, a najgorzej fundusze obligacji i zrównoważone.

„Misie" mają się lepiej

Poprawa na rynku akcji małych i średnich spółek sprzyjała zarządzającym funduszami, które operują w tym segmencie. Z wieloletnich obserwacji wynika, że zarządzający są zdecydowanie bardziej skuteczni wtedy, gdy indeksy rosną. Słabiej idzie im, gdy trzeba ograniczać straty.

We wszystkich analizowanych okresach benchmark przyjmował wartości dodatnie. Odsetek funduszy, które znalazły się ponad benchmarkiem, wyniósł około 46 proc.

Zbadaliśmy, które fundusze uzyskują powtarzalne, dobre wyniki w różnych okresach w zestawieniu z benchmarkiem. Na tej podstawie przygotowaliśmy ranking (patrz wykres powyżej i ramka obok). W grupie funduszy małych i średnich spółek w czołówce znalazły się oba fundusze zarządzane przez PKO TFI: PKO Akcji Małych i Średnich Spółek oraz PKO Akcji Małych i Średnich Spółek Plus. To wynik...