Transakcje i restrukturyzacje – narzędzia strategicznego rozwoju firm

Transakcje i restrukturyzacje często się przenikają, ale różnią się charakterem i celami. Związane z nimi ryzyka podatkowe da się minimalizować odpowiednią dokumentacją, postanowieniami umownymi, interpretacjami, opiniami czy polisą podatkową.

null

Niniejszy artykuł analizuje praktyczne aspekty bezpieczeństwa transakcji zakupu lub sprzedaży aktywów bądź udziałów w spółkach, w tym zagadnienia podatku u źródła przy dystrybucjach zysku. Artykuł porusza także kwestie restrukturyzacji realizowanych przed lub po transakcjach.

null

Transakcje asset deal i share deal

null

Sprzedaż poszczególnych aktywów (asset deal) cechuje się większą przejrzystością. Dotyczy wyłącznie wybranych składników majątkowych, bez przejmowania historii podatkowej przedsiębiorstwa. Ryzyka dotyczące prawa do odliczenia VAT czy braku obowiązku zapłaty PCC, typowe dla transakcji nieruchomościowych, można zabezpieczyć w formie interpretacji podatkowej.

Nabycie udziałów w spółce (share deal) wiąże się natomiast z pełnym przejęciem zobowiązań, w tym ryzyk podatkowych. Okres przedawnienia zobowiązań podatkowych w Polsce wynosi zasadniczo pięć lat, licząc od końca roku, w którym upłynął termin płatności. Badanie due diligence powinno obejmować cały nieprzedawniony okres. Ograniczenie analizy do ostatnich dwóch–trzech lat grozi przeoczeniem istotnych ryzyk. W celu ograniczenia kosztów badania lepszym rozwiązaniem wydaje się zwiększenie progu materialności niż zupełne pominięcie kilku nieprzedawnionych lat....