Transakcje M&A a podatki

Analiza podatkowa transakcji fuzji i przejęć jest istotna dla obu stron, ponieważ obciążenia podatkowe mogą determinować finalny koszt, czy też zyski realizowane przez strony transakcji. Obejmuje ona ocenę skutków podatkowych różnych struktur transakcji i pozwala na wybór takiej, która będzie się wiązała z optymalnymi obciążeniami podatkowymi dla obu stron danej transakcji.

Transakcje fuzji i przejęć (M&A) charakteryzują się niezwykle kompleksowym charakterem, ponieważ wymagają analizy nie tylko kwestii biznesowych, finansowych, ale również przepisów z różnych dziedzin prawa i przepisy prawa podatkowego nie stanowią tutaj wyjątku. Przeprowadzenie analizy podatkowej na wczesnym etapie przygotowań do transakcji może pomóc uniknąć niespodzianek i efektywniejszego przeprowadzenia procesu negocjacyjnego, jak również ustalić, czy przed finalizacją transakcji warto podjąć działania o charakterze „przygotowawczym”, np. uproszczenie struktury grupy spółek przed sprzedażą udziałów (akcji) w spółce holdingowej lub uzyskanie interpretacji indywidualnych przepisów prawa podatkowego.

FAZA PRZYGOTOWAWCZA

Z perspektywy podatkowej jest to faza kluczowa, ponieważ to na tym etapie należy przystąpić do określenia wstępnych założeń transakcji oraz głównych kwestii podatkowych zarówno po stronie kupującego, jak i sprzedającego. To na tym etapie powinno nastąpić określenie struktury transakcji, tj. czy będzie to transakcja na akcjach (udziałach), tj. share deal, czy może sprzedaż przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części, czy też może sprzedaż aktywa (asset deal). W niniejszym artykule skupimy się głównie na transakcjach na udziałach (akcjach), jako najbardziej typowych dla transakcji M&A.

∑...