Jaki wiek, takie zasady inwestowania

Łukasz Kuczkowski

Podstawowym celem PPK jest pomnażanie środków gromadzonych w ramach systemu w celu ich redystrybucji na starość. Pomnażanie tych środków ma się odbywać zgodnie z interesem uczestników PPK, którym jest przede wszystkim bezpieczeństwo i efektywność dokonywanych lokat oraz ograniczenie ryzyka inwestycyjnego w zależności od wieku uczestnika.

Dozowane ryzyko

Gromadzone środki będą lokowane w tzw. funduszach i subfunduszach zdefiniowanej daty. Będą one stosowały odmienne zasady polityki inwestycyjnej uwzględniające różny wiek uczestników PPK. W konsekwencji będą zapewniały różny poziom ryzyka inwestycyjnego. W praktyce, im młodszy będzie uczestnik programu, tym bardziej ryzykownie – z punktu widzenia wyniku – będą inwestowane jego środki (np. akcje). Wraz ze wzrostem wieku uczestnika PPK środki będą lokowane w coraz bezpieczniejszych instrumentach, takich jak obligacje Skarbu Państwa.

Przyjęcie tego rozwiązania jest uzasadnione koniecznością ochrony zgromadzonego kapitału w okresie przed jego wykorzystaniem na cele emerytalne. Im dłuższy okres oszczędzania, tym – w skali czasu – większe prawdopodobieństwo odrobienia ewentualnych strat wynikających z sytuacji na giełdzie czy w gospodarce. Im ten czas jest krótszy, tym ryzyko w tym zakresie jest odpowiednio większe....