Doradca inwestycyjny bez zezwolenia KNF pomoże akcjonariuszowi

Debiut spółki publicznej na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu to często moment przełomowy w życiu firmy, zarówno dla niej samej, jak i jej akcjonariuszy. Oznacza nie tylko większe szanse na dokapitalizowanie przez potencjalnych inwestorów, ale też okazję dla dotychczasowych akcjonariuszy do spieniężenia swoich wkładów i odzyskania zwrotu z inwestycji.

Na drodze do uzyskania statusu spółki publicznej firmom nierzadko pomagają doradcy inwestycyjni i finansowi, przygotowujący spółkę do wejścia na rynek regulowany oraz obsługujący wcześniejsze transakcje wejść i wyjść inwestycyjnych.

Problem pojawia się, gdy dana spółka osiągnie status spółki publicznej, a jej dotychczasowi doradcy stracą możliwość dalszego doradzania i pośredniczenia w oferowaniu akcji ze względu na brak zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej. Co może zatem zrobić doradca inwestycyjny, by nadal kontynuować współpracę z akcjonariuszami lub firmą, która nierzadko dzięki jego staraniom uzyskała status spółki publicznej?

Dowolny podmiot

Co do zasady doradztwo inwestycyjne i finansowe w ograniczonym zakresie może być prowadzone przez dowolny podmiot w oparciu o zasadę swobody gospodarczej. Ograniczenia w zakresie możliwości oferowania przez taki podmiot instrumentów finansowych spółek publicznych (np. akcji, obligacji) znajdują się natomiast w ustawie o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych („ustawa o ofercie") oraz ustawie o obrocie instrumentami finansowymi, znowelizowanej istotnie w kwietniu 2018 roku („ustawa o obrocie").

Zgodnie z ich treścią, oferowanie instrumentów...