Przewodnik po transakcjach M&A, czyli jak nie kupić kota w worku

Fuzje i przejęcia to duża szansa na rozwój biznesu, ale też często duże ryzyko, dlatego każda taka transakcja powinna być starannie przemyślana i zaplanowana. Znajomość poszczególnych etapów umożliwi przygotowanie się do niej oraz znacznie łatwi jej przeprowadzenie. Anna Kratiuk senior counsel, radca prawny w Sołtysiński Kawecki & Szlęzak Michał Dawidowicz starszy prawnik, adwokat w Sołtysiński Kawecki & Szlęzak

Chcąc przybliżyć Państwu polskie realia „fuzji i przejęć" (czyli M&A – definicja >patrz ramka), przygotowaliśmy krótkie podsumowanie, opisujące biznesowe i prawne uwarunkowania rodzimych fuzji i przejęć oraz przebieg procesu transakcyjnego – zarówno z punktu widzenia właściciela biznesu, przedmiotu transakcji jak i potencjalnego inwestora. Doradzamy również, jak przygotować się do planowanej sprzedaży oraz zwracamy uwagę na kluczowe regulacje prawne, mogące mieć bezpośredni wpływ na strukturę transakcji i powodzenie inwestycji.

M&A jako szansa na rozwój

Fuzje i przejęcia to pojęcie bardzo szerokie. W praktyce, zwrot ten najczęściej obejmuje transakcje, których celem jest rozwój prowadzonego biznesu poprzez przejmowanie kolejnych przedsiębiorstw. Takie przejęcia dają możliwość zdobycia silniejszej pozycji na rynku lub ekspansji na nowe rynki w dużo krótszym czasie niż w przypadku tzw. rozwoju organicznego, polegającego na stopniowym budowaniu wartości przedsiębiorstwa. Jednocześnie jednak – duża szansa to często duże ryzyko – każda transakcja powinna być starannie przemyślana, zaplanowana i przeprowadzona.

Rodzaje transakcji

Gospodarczym celem transakcji M&A jest najczęściej przejęcie, w całości lub części, kontroli nad innym przedsiębiorstwem. Taki rezultat można (z reguły) uzyskać...