Due Diligence: czego inwestorzy szukają w startupach?

Badanie due diligence jest newralgiczne z punktu widzenia potencjalnego inwestora. Ma na celu weryfikację, czy powierzenie startupowi kapitału nie będzie obarczone zbyt wielkim ryzykiem.

W procesie poszukiwania przez startupy nowych źródeł finansowania wśród funduszy venture capital (VC), nieodłącznym jego elementem jest przeprowadzenie przez zainteresowane fundusze badania due diligence. Jest ono procesem dokonywania analizy i oceny wszelkich istotnych aspektów funkcjonowania startupu przed podjęciem decyzji inwestycyjnej. Due diligence ma na celu przede wszystkim minimalizację ryzyka oraz potwierdzenie potencjału inwestycyjnego przedsiębiorstwa, w związku z czym to w dużej mierze od niego zależy, czy fundusz VC zainwestuje w określone przedsięwzięcie.

Koszty due diligence

Zakres i złożoność badania due diligence, a co za tym idzie związane z nim koszty, będą zależne od wielkości startupu, fazy jego rozwoju, a także specyfiki branży, w jakiej prowadzi swoją działalność. Nie można wykluczyć również scenariusza, w którym przedmiot badania jest na tyle złożony, że potencjalne koszty jego przeprowadzenia przewyższają wysokość planowanego dofinansowania. Wówczas inwestor stanie przed dylematem – całkowitej rezygnacji z projektu lub zaakceptowania ryzyka obarczonego tą inwestycją. Możliwe jest również ewentualne dokonanie due diligence w sposób bardziej okrojony, np. ukierunkowany wyłącznie na jeden czy dwa istotne z punktu widzenia funduszu VC aspekty....