Inwestycja na długie lata

źródło: Rzeczpospolita

Efekty inwestycyjne funduszy zamkniętych są bardzo zróżnicowane

Fundusze zamknięte | To oferta nie dla każdego. Są na ogół bardziej ryzykowne i trudniej się z nich wycofać niż z funduszy otwartych.

kinga Żelazek

W tym roku na rynku pojawią się kolejne fundusze zamknięte. Większość z nich będzie realizowała strategię absolutnej stopy zwrotu. Zakłada ona, że zarówno w czasie spadków, jak i zwyżek na giełdzie fundusz będzie mógł zarabiać. Jest to możliwe dzięki wykorzystaniu instrumentów pochodnych, które pozwalają grać i na spadki, i na zwyżki cen akcji, walut czy surowców.

Tego typu fundusze mogą inwestować na bardzo różnych rynkach, od akcji i obligacji po waluty i surowce. Poza tym mają bardziej liberalne limity koncentracji aktywów niż fundusze otwarte (FIO). W jedną spółkę mogą zainwestować nawet do 20 proc. środków, podczas gdy w funduszach otwartych limit ten wynosi 5–10 proc.

– Fundusze zamknięte są z reguły uzupełnieniem podstawowej oferty TFI, czyli funduszy otwartych. FIZ charakteryzują się zdecydowanie bardziej elastyczną polityką inwestycyjną niż fundusze otwarte – mówi Sebastian Buczek, prezes Quercus TFI.

I dodaje, że większość funduszy zamkniętych oferowanych jest zamożnym klientom. Najczęściej ich celem jest osiąganie zysków w różnych warunkach rynkowych.

– Niestety, nikt nie gwarantuje, że się to uda – podkreśla Sebastian Buczek.

Mankamentem FIZ jest natomiast ograniczona płynność inwestycji. Można się z niej wycofać z reguły tylko kilka razy w roku, kiedy TFI organizują...