Większość pomnaża kapitał nieefektywnie

źródło: Rzeczpospolita

Ranking funduszy na podstawie wyników z ostatnich trzech lat

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze pieniężne

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze papierów dłużnych

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze zrównoważone

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze akcji uniwersalnych

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze akcji małych i średnich spółek

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze stabilnego wzrostu

źródło: Rzeczpospolita

Najlepsze lokaty roczne w bankach

Fundusze inwestycyjne | Zarządzający PKO TFI, Investors TFI i Union Investment TFI 
w ciągu ostatnich trzech lat najlepiej wykorzystali możliwości, jakie stwarzał rynek.

Cezary Adamczyk

W ciągu ostatnich trzech lat zaledwie 16 proc. funduszy akcji osiągnęło wyniki lepsze od benchmarku, czyli wzorca pokazującego w uproszczeniu, jakie możliwości stwarzał w danym okresie rynek. Tak niski odsetek funduszy to w dużym stopniu efekt tego, że fundusze akcji pobierają wysokie opłaty (sięgające 5 proc.), a przy wyliczaniu benchmarku żadne prowizje nie są uwzględniane. Gdybyśmy obciążyli benchmark opłatami, wtedy odsetek funduszy akcji, które są od niego lepsze, wzrósłby do około 35 proc. Nadal nie jest to jednak wynik imponujący.

Największy kłopot z benchmarkiem zarządzający funduszami mieli w krótkim terminie, co związane było z korektą na warszawskiej giełdzie na początku tego roku.

Wśród funduszy akcji małych i średnich spółek najlepiej w porównaniu z benchmarkiem wypadły te zarządzane przez PKO TFI. Dwa fundusze tego towarzystwa znalazły się w pierwszej trójce zestawienia. PKO Akcji Małych i Średnich Spółek Plus wypracował najlepszy wynik w najdłuższym oraz w najkrótszym okresie branym pod uwagę. Na wyróżnienie zasługuje też Ipopema m-Indeks.

Z kolei wśród funduszy akcji uniwersalnych wyraźnie wygrał Investor Akcji, wyprzedzając PKO Akcji Plus i UniAkcje Wzrostu.

Jaki indeks jest wzorcem

Wyniki do benchmarku porównujemy nie tylko my, oceniając fundusze....