Ryzyka podatkowe w share deal i ich alokacja w SPA

W transakcjach share deal ryzyka podatkowe sprzed lat mogą ujawnić się dopiero po zamknięciu transakcji. By je zminimalizować, należy wprowadzić odpowiednie postanowienia w umowie SPA.

W transakcjach typu share deal kupujący nabywa spółkę wraz z jej historią, także tę podatkową. Oznacza to, że zobowiązania podatkowe dotyczące okresów sprzed sprzedaży udziałów mogą zostać ujawnione dopiero po zamknięciu transakcji i obciążyć spółkę należącą już do nowego właściciela. Sposób kontraktowego zaadresowania tych ryzyk w umowie sprzedaży udziałów (SPA) często przesądza nie tylko o poziomie ochrony kupującego, ale również o ekonomice całej transakcji.

1. Share deal. Przejęcie historii podatkowej spółki

W modelu share deal przedmiotem sprzedaży są udziały lub akcje spółki, natomiast sama spółka pozostaje tym samym podatnikiem w rozumieniu prawa podatkowego. Z perspektywy kupującego oznacza to, że wszelkie historyczne zobowiązania podatkowe pozostają w spółce również po zmianie właściciela.

Jeżeli po zamknięciu transakcji organ podatkowy zakwestionuje rozliczenia dotyczące okresów sprzed sprzedaży udziałów, ekonomiczne skutki takiej decyzji poniesie spółka należąca już do nowego właściciela. Z tego względu jednym z podstawowych celów negocjacji SPA jest odpowiednie rozłożenie ekonomicznego ciężaru potencjalnych zobowiązań podatkowych pomiędzy stronami transakcji.

2. Charakter ryzyk podatkowych w transakcjach share deal

Ryzyka podatkowe w transakcjach typu share deal...