Zarabiać w każdych warunkach

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze absolutnej stopy zwrotu zawodzą. W ostatnich 12 miesiącach na plusie jest tylko pięć z nich.

Rockbridge, Lartiq, Altus i Superfund rywalizują o najgorsze wyniki. I dobrze im to wychodzi, ale nie tylko te instytucje mają problemy z realizacją zysków bez względu na panującą koniunkturę.

Średni wynik z inwestycji w fundusze absolutnej stopy zwrotu, osiągnięty w ciągu ostatnich trzech lat, wynosi -3,4 proc. Byłby dużo lepszy, gdyby nie ponad 30-procentowy spadek notowań Altusa Absolutnej Stopy Zwrotu Rynku Polskiego, który wraz z pięcioma innymi subfunduszami Altusa TFI jest w likwidacji od początku września ubiegłego roku w związku z aferą GetBacku. Nie tylko jednak on zawinił.

Dotkliwe straty

Strategia zarabiania, bez względu na sytuację rynkową, coraz rzadziej się sprawdza. Inwestorów zawiodło niejedno towarzystwo. Wśród poszkodowanych w najgorszej sytuacji są klienci Trigona TFI, który dla podreperowania swojej wiarygodności z końcem marca przekształcił się w Lartiq TFI. Nie zapobiegło to jednak spadkom wartości jednostek. Certyfikaty Lartiq Polskich Pereł FIZ, funduszu, który połowę aktywów lokuje na warszawskim parkiecie, po roku są warte 36,7 proc. mniej.

Zdaniem zarządu Lartiq TFI na zachowanie inwestorów miały wpływ zawirowania wokół GetBacku, które spowodowały odpływ aktywów porównywalny do 2008 r. i awersję do inwestycji giełdowych...