Pogłębia się słabość sWIG80 wobec mWIG40

Fala pieniędzy płynąca do funduszy polskich akcji jak dotąd mocniej zdaje się wspierać drugą linię spółek, podczas gdy trzecia pozostaje daleko w tyle.

Przez osiem ostatnich miesięcy mWIG40 Total Return niemal za każdym razem był mocniejszy od sWIG80 Total Return. Wyniki obu indeksów były niemal identyczne w grudniu (z niewielką przewagą małych firm), natomiast od trzech miesięcy różnica na korzyść indeksu drugiej linii spółek sięga przynajmniej 3,2 pkt proc. Tak przeciągającej się przewagi mWIG40TR nad sWIG80TR nie było od lat. Jest to zarazem okres, w którym zdecydowanie poprawiło się nastawienie klientów TFI do funduszy polskich akcji.

Za duzi na małe

Przełom w nastawieniu klientów TFI do polskich akcji nastąpił w październiku poprzedniego roku i od tamtej pory niemal miesiąc w miesiąc wyniki sprzedaży w tej grupie są dodatnie. Wyjątkiem był marzec, kiedy doszło do tąpnięcia rynków akcji, ale łączne odpływy z polskich akcji nie przekroczyły 0,3 mld zł. Dla porównania wiosną poprzedniego roku, gdy także na rynkach pojawił się większy stres, odpływy z funduszy polskich akcji były zdecydowanie większe i trwały...