Strata na zbyciu lub wykupie obligacji nie jest podatkowym kosztem

W przypadku sprzedaży lub wykupu obligacji korporacyjnych za cenę niższą niż cena nabycia podatnik nie może zaliczyć do kosztów uzyskania przychodów straty poniesionej w związku z transakcją.

Tak uznał Wojewódzki Sąd Administracyjny w Gliwicach w wyroku z 17 czerwca 2025 r. (I SA/Gl 1424/24).

Spółka będąca członkiem podatkowej grupy kapitałowej nabywa obligacje korporacyjne (obligacje emitowane na podstawie ustawy o obligacjach) na zorganizowanym rynku dłużnych papierów wartościowych od podmiotów trzecich lub innych podmiotów z grupy kapitałowej. Nabycie następuje po tzw. cenie brudnej, tj. sumie ceny stanowiącej określony procent ceny nominalnej (tzw. ceny czystej) oraz kuponu odsetkowego, stanowiącego wartość (w dniu zakupu) odsetek naliczonych od dnia ich ostatniej wypłaty. Po nabyciu obligacji spółka sprzedaje je na rzecz podmiotu trzeciego (w tym należącego do tej samej podatkowej grupy kapitałowej) bądź przedstawia je do wykupu emitentowi. Może wówczas dojść do sytuacji, w której cena sprzedaży lub wykupu obligacji będzie niższa niż cena ich nabycia przez spółkę.

Zdaniem spółki w przypadku sprzedaży bądź wykupu obligacji, gdy cena sprzedaży / wykupu będzie niższa niż cena ich nabycia, spółka będzie uprawniona do zaliczenia do kosztów uzyskania przychodów kosztów poniesionych na nabycie obligacji w pełnej wysokości....