Jakie odsetki, takie ryzyko

źródło: Rzeczpospolita

Fundusze obligacji przedsiębiorstw przynoszą wyższe zyski od odsetek wypłacanych przez banki

Inwestycje | Papiery dłużne firm to niezły pomysł, ale nie jest to bezpieczna alternatywa dla lokat bankowych.

Kinga żelazek

Niskie odsetki od lokat sprawiają, że inwestorzy szukają bardziej rentownych inwestycji. Ich wybór ostatnio pada na obligacje przedsiębiorstw, których oprocentowanie wynosi średnio 5–7 proc. , a więc jest ponaddwukrotnie wyższe niż przeciętne odsetki od depozytów bankowych (ok. 2,6 proc. w skali roku).

Papiery dłużne firm można kupić bezpośrednio od emitenta (gdy są oferowane na rynku pierwotnym), na giełdowym rynku Catalyst albo przez fundusz inwestycyjny. Fundusze długu korporacyjnego cieszą się w ostatnich miesiącach ogromnym powodzeniem. Od początku roku pozyskały aż 1,8 mld zł. Tylko w ubiegłym miesiącu napłynęło do nich 329 mln zł nowych środków – podają Analizy Online.

Największą popularnością cieszyły się ostatnio fundusze oferowane przez BZ WBK TFI: Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych oraz Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych.

Nie zawsze bezpieczne

Według analityków, wybierając fundusz obligacji korporacyjnych, nie należy się kierować tylko jego wynikami. W przypadku papierów dłużnych może to być zgubna strategia, ponieważ im stopy zwrotu są wyższe, tym większe jest ryzyko. Należy pamiętać, że na naszym rynku papiery korporacyjne są wyceniane liniowo. Oznacza to, że ich wartość sukcesywnie rośnie. Dopiero w przypadku poważnych problemów emitenta z wypłacalnością, papiery są przeszacowywane w...