Zwróć uwagę na wyniki i ryzyko

źródło: Rzeczpospolita

Ostatnio najlepiej zarabiały fundusze obligacji

Warto sprawdzić, czy fundusz jest efektywnie zarządzany i czy ma powtarzalne rezultaty w długim terminie.

Wybierając fundusz do naszego portfela, trzeba przeanalizować jego wyniki. Co prawda, dobre rezultaty w przeszłości nie gwarantują osiągnięcia zbliżonych stóp zwrotu w przyszłości, ale zwiększają prawdopodobieństwo na dobre wyniki w kolejnych latach.

Z punktu widzenia inwestora najważniejsze są efekty inwestycyjne w długim terminie, najlepiej cztero–pięcioletnim, obejmującym zarówno hossę, jak i bessę na rynku. Jeśli uzyskane stopy zwrotu w analizowanych okresach są powtarzalne i lepsze niż średnia w danej grupie funduszy, można uznać, że fundusz jest dobrze zarządzany.

Trzeba ostrożnie podchodzić do funduszy, które raz notują świetne wyniki, a innym razem lądują na dole zestawień.  Takie zachowanie funduszu świadczy o tym, że zarządzający podejmują zbyt wysokie ryzyko, albo że dobre wyniki są efektem jednorazowych, a więc przypadkowych zdarzeń.

Porównaj ze wzorcem

Kolejnym ważnym parametrem oceny funduszu jest ryzyko, które obrazuje zmienność wartości jednostek uczestnictwa. Im wahania cen jednostek w danym przedziale czasowym są większe, tym fundusz jest bardziej ryzykowny.

Do w miarę bezpiecznych należą fundusze dłużne (obligacji) oraz gotówkowe i pieniężne. Natomiast fundusze z udziałem akcji są zaliczane do...