Klienci wycofywali środki, rósł kurs dolara

źródło: Rzeczpospolita

Najlepsze i najsłabsze fundusze inwestycyjne. Wyniki funduszy zostały wyliczone według wartości aktywów netto przypadających na jednostkę uczestnictwa

Kończący się rok był czasem masowych umorzeń jednostek. Ci, którzy podczas hossy uwierzyli, że fundusze to maszynka do zarabiania, teraz w popłochu wycofywali z nich pieniądze. W drugim półroczu można było się odkuć na funduszach kupujących zagraniczne papiery dłużne

Tym, co najbardziej wyróżniało rynek funduszy inwestycyjnych w kończącym się roku, był systematyczny odpływ środków. Od końca grudnia 2007 r. do końca listopada 2008 r. aktywa skurczyły się z 135 mld zł do 71,5 mld zł. To zjawisko miało dwie przyczyny. Jedną z nich były umorzenia jednostek; w pierwszych 11 miesiącach tego roku inwestorzy wycofali z funduszy o 31,8 mld zł więcej, niż w tym czasie im powierzyli.

Drugim równie ważnym czynnikiem była dramatyczna przecena jednostek tych funduszy, które w portfelach miały akcje. Wartość WIG na początku roku przekraczała 55 tys. punktów, natomiast w listopadzie i grudniu wahała się od 26 do 30 tys. punktów. Podobnie dużą przecenę odnotował indeks największych spółek notowanych na giełdzie, WIG20.

Akcje traciły przez większość roku, dopiero w ostatnim kwartale nastąpiła pewna stabilizacja. Zarobić można było, tylko wstrzeliwując się w krótkie okresy wzrostów. A tych nie było zbyt wiele i trwały krótko.

Obligacje lepsze od akcji

Inwestorzy, którzy nie sprzedali w porę jednostek funduszy akcyjnych i mieszanych, odnotowali straty. W tych ostatnich spadek wartości jednostki była oczywiście mniejszy, bo część dłużna portfeli nieco zamortyzowała straty poniesione na akcjach. Jeden z funduszy mieszanych, subfundusz UniStabilny Wzrost UniFundusze FIO, prawdopodobnie zakończy 2008...