![[?]](https://static.presspublica.pl/web/rp/img/cookies/Qmark.png)
Fatalny rok funduszy akcji
W ciągu minionych 12 miesięcy jedyną zyskowną strategią okazało się ograniczanie ryzyka. Najwięcej można było zarobić w tych funduszach dłużnych, które w porę wypełniły portfele długoterminowymi obligacjami
To, co w ubiegłym roku stało się z jednostkami funduszy akcyjnych, można śmiało nazwać masakrą. Średnia strata tej grupy wyniosła 49,8 proc. Jest to nieco lepszy wynik od wskaźnika szerokiego rynku WIG, który spadł w tym czasie o 51,1 proc., ale przecież fundusze akcji nie są w 100 proc. zbudowane z akcji.
W trudnych czasach zarządzający powinni zwiększać bezpieczną część portfela. Założyliśmy, że w 2008 roku stanowiła ona 20 proc., a akcje – 80 proc. Okazuje się, że tak skonstruowanego wzorca (który stracił 39,1 proc.) nie udało się pokonać żadnemu funduszowi. Wyniki najbliższe tego progu uzyskały fundusze SKOK, ING2 i Skarbiec. W przypadku SKOK relatywnie dobry wynik można wytłumaczyć niewielkimi aktywami, co na bardzo płytkim rynku ułatwiało szybkie reagowanie na zmiany na giełdzie. Z kolei ING2 i Skarbiec najskuteczniej zarządzały portfelem zawierającym głównie akcje największych firm (WIG20 stracił najmniej), których płynność jest największa.
Daleko pod kreską znalazły się oba fundusze akcyjne PKO/Credit Suisse oraz Pioneer Akcji. Wszystkie straciły po...
Archiwum Rzeczpospolitej to wygodna wyszukiwarka archiwalnych tekstów opublikowanych na łamach dziennika od 1993 roku. Unikalne źródło wiedzy o Polsce i świecie, wzbogacone o perspektywę ekonomiczną i prawną.
Ponad milion tekstów w jednym miejscu.
Zamów dostęp do pełnego Archiwum "Rzeczpospolitej"
ZamówUnikalna oferta
